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期货交易开启价钱：期货交易提交订单后开启已撒单的原因是什么

期货交易提交订单失败，常有的几类出错情况及解决方案：期货交易开启价钱：做期货时条件单开启了但沒有交易量，这时候资产冻洁了，这时候是否要删掉条件单，才可以把资产解除冻结？

是的，撒单资产就解除冻结了，不然默认设置是一个等候交易量的情况，随着着金被冻洁期货交易开启价钱：期货交易里敌人价，市场价，排长队价，全新价，超价强制平仓各自代表什么意思

期货交易条件单能够设置的标准有：1设置价钱条件单。2设置時间条件单。（可设定授权委托時间，如收市前全自动强制平仓授权委托。）3新房开盘开启条件单。3设置止盈止损价，止损价买入。4预埋单。期货交易开启价钱：期货交易 强制平仓授权委托价和止损价

在看空的状况下，假如你挂的强制平仓买进价钱高过如今的价钱，就等于在及时强制平仓，当然是一授权委托便会交易量的。一些下单软件，能够设标准止损单 ，设置内行格运作的某某某价钱时（例如3560看空豆柏，设置价钱回暖到3566股票止损）便会开启股票止损，系统软件全自动强制平仓。它是在一般状况下，在一些较为极端化市场行情，例如上年双十一的晚盘，市场行情下挫速率太快，就算设了股票止损，有的也没能第一时间股票止损，滑点了，损害比预估的便会多一些。期货交易开启价钱：期货交易标准选择项里的已开启代表什么意思

期货交易条件单开启，指价格行情早已做到设定的价格，标准开启。期货交易开启价钱：商品期货的难题，我的恒生网络交易系统软件为什么没有止盈止损授权委托设定

先下一笔原授权委托，而且对于此事授权委托设定止盈止损标准。股票止损标准有：①开启价钱：假如原授权委托为买入开仓，则开启标准为全新价<=开启价钱，假如原授权委托为卖出开仓，则开启标准为全新价>=开启价钱。②点至频次：做到开启标准的频次。③股票止损价钱：开启止损委托的价钱。止盈止损标准有：①开启价钱：假如原授权委托为买入开仓，则开启标准为全新价>=开启价钱，假如原授权委托为卖出开仓，则开启标准为全新价<=开启价钱，②点至频次：做到开启标准的频次。③止盈止损价钱：开启止盈止损授权委托的价钱。期货交易开启价钱：期货交易条件单

期货交易条件单是由顾客特定标准的授权委托单，储存于顾客电脑上当地，当市场行情考虑顾客设置的标准，手机软件全自动开启授权委托。待机或是退出软件会造成条件单无效。期货交易条件单能够设置的标准有：1设置价钱条件单。2设置時间条件单。（可设定授权委托時间，如收市前全自动强制平仓授权委托。）3新房开盘开启条件单。3设置止盈止损价，止损价买入。4预埋单。期货交易开启价钱：期货交易条件单如何设置？

例实际表明怎么设置随身行的云条件单：1，登陆文华财经随身行，登陆文华财经随身行，深圳市，中信证券期货交易深圳市业务部，都还没免费下载随身行手机软件的，或是不清楚如何使用此软件的能够参照：《期货手机交易软件『随身行』下载地址和使用方法》2，开启主菜单后，点一下云条件单：开启文华财经随身携带行云条件单莱单，深圳市，中信证券期货交易深圳市业务部3，在云条件单对话框中，点一下右上角的“ ”，加上云条件单：云条件单加上，深圳市，中信证券期货交易深圳市业务部4，在加上云标准中设定起效的标准，标准起效之后的授权委托单。设定加上云条件单，深圳市，中信证券期货交易深圳市业务部留意，这一步是最重要的一步，请尽量当心确定价钱，交易的方位，也有开强制平仓及其有效期限。以象中的设定为例子，该设定表明：当M1505合同价钱超过3000时，授权委托以3001买入开仓20手，当天合理。5，设定进行之后，能够在未开启目录中见到刚刚设定的云条件单，细心核查基本信息。云条件单目录，深圳市，中信证券期货交易深圳市业务部6，假如发觉设定的条件单不正确，或是由于市场行情更改，必须改动云条件单，就需要删除该云条件单后再再次设定。删掉方式 为：点一下条件单，再点一下右下角弹出来的删掉按键，确认删除。7，删掉之后，云条件单目录为空。能够依照第四步再次加上云条件单。云条件单删掉后目录为空，深圳市，中信证券期货交易深圳市业务部8，如果云标准开启后，便会显示信息在早已开启目录中。已开启云条件单；下列二点十分关键，请尽量留意：1，条件单网络服务器不可以确保授权委托单一定能交易量。也就是即便你见到云条件单早已开启，授权委托单早已送至交易中心网络服务器，但将会由于价钱变化较快，授权委托单没法交易量。因此不必把云条件单的开启视作授权委托单的交易量。2，设定永久性合理单子后，请尽量每日必须登陆手动式确定收支明细。这一点很多人都是忽略，非常是做中长线的投资人，设置一个永久性起效的条件单后就垂钓来到，过几天回家一看发觉云条件单早已开启了，但授权委托单没交易量，并且条件单开启时市场行情转变并不大，不应该存有授权委托单没法交易量的状况，因此迷惑不解。实际上，出現授权委托单没法交易量的状况的缘故不取决于云条件单，只是由于期货交易是逐日清算，每日收市后证券都是汇报结算清单，这一结算清单是必须投资人确定的。假如投资人不确定结算清单，则视作不接纳结算清单的清算內容，则没法授权委托买卖。假如设定一个永久性的条件单后，条件单开启后传出授权委托单，这一授权委托单会被证券的网络服务器回绝，压根不可以进到交易中心，因此一定没法交易量。期货交易开启价钱：怎样搭建持续的期货行情编码序列？

谢谢李洋、李增海和刘洋溢着对文中的提议，谢谢Tushare精英团队出示高品质的期货交易数据信息。点一下全文可阅读文章pdf版本号，热烈欢迎共享和转截。

【引言】文中详细介绍了6种普遍的持续期货行情编码序列结构方法，并探讨了他们的优点和缺点。然后设计方案了一个通用性的持续期货行情计划方案——千寻期货品种回报率指数值，从期货交易发售第一天开展定编，包含所有期货交易和金融衍生品。最终详细介绍了该回报率指数值的2个应用领域。

最近几年，伴随着A场不断不景气，一些另类投资方法刚开始暂露头角，在其中CTA能够说成最夺目的那一个。从智道金服管理方法期货指数[1]能够见到，除开2017年略微稍逊之外，在别的年代每年收红，展示出极为的获利能力；和股票项目投资对比，二者行情几乎不有关，具备很强的分散化功效[2]。

图1 智道金服CTA对策和股票策略指数

伴随着CTA项目投资的时兴，愈来愈多的出色科学研究工作人员关心这一方位，提前准备在这个行业施展才能。科学研究的第一步就是提前准备数据信息，当仁不让就是期货行情数据信息。和股票不大一样，一个期货品种通常另外存有好几个合同，每一个合同都是有高、开、低、收、交易量和持仓成本，不一样合同行情类似但力度不一样。如何计算每一个种类的价钱趋势，怎样考量每一个种类的起伏水准，必须一个有效靠谱的价钱编码序列。

文中尝试详细介绍各种期货行情编码序列的「配资」构造方法和好坏，随后明确提出一个通用性的持续期货行情指数值架构。接下去內容包含，第二一部分详细介绍6种价钱编码序列的构造方法并开展较为；第三一部分详细介绍通用性的持续期货交易

　　物价指数架构——千寻期货品种回报率指数值；第四一部分展现了该物价指数的应用领域；第五一部分小结。

期货交易和科学研究中，一般将持仓成本较大 的合同称之为期货合约，主要的远月合同中持仓成本较大 的合同称之为次期货合约。依照换月时是不是解决跳空高开及如何处理跳空高开，能够分成期货合约拼凑法、合同权重计算法、往前交互回归法、向后交互回归法、往前占比回归法和向后占比调节法共6种方法。

在每一个股票交易时间，明确持仓成本较大 的合同为期货合约，其市场行情即是当今该种类的意味着。伴随着交收月的邻近，期货合约持仓成本逐渐降低，次期货合约持仓成本逐渐升高，当次期货合约持仓成本超出主要时开启换月，则在下一个股票交易时间次主要转换为主要，该种类的价钱由新期货合约的价钱意味着。现阶段流行的期货实时行情数据信息商文华财经，其主要持续实质上就是选用的这一计划方案。

期货合约拼凑编码序列在结构上非常简单，其较大 的缺点是沒有考虑到换月时2个合同的价钱差，造成出現跳空高开。如图2所显示，煤碳在2018/4/10的期货合约为jm1805，该股票交易时间jm1809持仓成本超出jm1805做到换月标准，这时期货合约切为jm1809。因为2个合同收盘价中间出現了空缺，造成主要拼凑编码序列看上去并不持续[3]。

图2 煤碳期货合约拼凑

此外，运用期货合约拼凑编码序列测算的回报率在性并不一定投资人的真正回报率。考虑到一个性远月八杯水的种类，其远月合同价钱通常超过近月合同，展现出contango的情况[4]。其主要持续合同编码序列存有较多的顺向跳空高开（次主要超过主要），信贷政策尽管该编码序列看上去盈利较高，但投资人并不可以真实牟取获得。以苹果期货为例子，见图3，其于2017/12/25发售后经历了3次主要变动，在其中后2次出現了很大的跳远空缺，拥有双头的投资人并不可以从这种跳普通高中获利。真正的情况是，投资人将旧期货合约双头持股按旧期货合约价钱平掉，另外以新期货合约价钱创建新的双头持仓。这类状况下，双头投资人性真正盈利要低于运用期货合约拼凑编码序列测算的盈利。

图3 苹果期货期货合约拼凑编码序列

即然主要持续合同存有跳空高开不持续，一个取代计划方案就是合同权重计算价钱。在每一个股票交易时间，将种类全部合同依照其流通性开展权重计算。这儿流通性[5]一般用持仓成本衡量，期货合约的持仓成本较大 权重值最大，当交收月慢慢到来，其权重值刚开始渐渐地减少，次期货合约的权重值逐渐提升，直至次主要变成主要占有核心。

合同权重计算编码序列不会有跳空高开，行情看上去较为稳定，能合理反映期货品种的市场价格，在其中最具意味着的便是wind定编的产品种类指数值[6]和交易开拓者定编的000指数值[7]。图16展现了wind苹果期货指数值的行情，能够看得出，和主要持续合同对比更为稳定光洁，彻底沒有空缺。

图16 iPhone合同权重计算持续价钱

合同权重计算编码序列用于追踪期货品种的市场价格和起伏状况问题不大，用其开展回测衡量盈利将会并不适当。最先，它是一个权重计算价钱，并不是一个真正的买卖标底，具体买卖中不太可能另外拥有一个种类的全部合同；次之，因为流通性的转变权重值也持续转变，期货配资每天做再均衡（rebalance）都不实际。

此外一组解决方法是向后或往前交互空缺力度。

向后十以内加减法，即维持当今期货合约的总需求不会改变，将旧期货合约的价钱依照空缺力度调节到当今水准，在其中空缺相当于新合同价钱减掉旧合同价钱。以苹果期货为例子，倘若当今期货合约为AP905，前一个主要为AP901，AP901以前是AP810，AP810以前是AP805，旧主要与当今主要的空缺总计各自为794、1535和1294，那麼调节标准为：AP901合同的全部价钱加794，AP810合同的全部价钱加1535，AP805的全部价钱加1294。图5展现了苹果期货向后十以内加减法和期货合约拼凑法的差别，能够见到向后交互调节的确能清除空缺产生的跳空高开，具有光滑编码序列的功效。

图5 向后交互回归法

往前十以内加减法和向后十以内加减法相近，维持期货品种第一个期货合约价钱不会改变，将新的期货合约依照空缺力度调节到旧合同水准。一样以苹果期货为例子，其发售后第一个主要为AP805，后一个主要AP810和AP805的空缺为-241，AP901与AP805的总计空缺为500，AP905与AP805的总计空缺为1294。那麼调节标准为：AP810合同全部价钱提升241，AP901合同的全部价钱降低500，AP905合同的全部价钱降低1294。图6展现了往前交互回归法和主要拼凑法的比照，能够见到往前交互回归法的确清除了跳空高开，极致解决了空缺难题。

图6 往前交互回归法

向后交互回归法根据调节历史时间期货合约价钱，能确保当今合同总需求不会改变，每一次有新的期货合约造成时全部历史价格必须重算，维护保养起來较为不便；此外，种类不断下挫或通货膨胀缩紧的自然环境中，当今主要和历史时间主要空缺将会很大，造成向后调节造成负数[8]。往前回归法不用每一次再次测算历史价格，但全新调节编码序列值和全新期货合约价钱存有差别；在种类不断增涨或通胀的自然环境中，当今主要和原始主要空缺将会较为大，造成往前调节造成负数。

2个交互调节编码序列解决了期货合约拼凑存有空缺的难题，但依然不可以用于测算投资人真正盈利。接下去详细介绍占比回归法，能另外处理这两个难题。

在调节换月空缺时考虑到主要和次主要中间的比率而不是误差，即是占比回归法。依照调节的方位，还可以分成往前和向后二种计划方案。

向后占比法，维持全新期货合约价钱不会改变，将历史时间主要价钱依照空缺占比调节到当今水准，在其中占比为新合同价钱除于旧合同价钱。以iPhone为例子，假定当今主要为AP905，AP901与AP905的占比为1069，AP810与AP905的总计占比为1153，AP805与AP905的总计占比为1115。那麼调节标准为：AP901合同的全部价钱乘于1069，AP810合同的全部价钱乘于1153，AP805的全部价钱乘于1115。图7展现了苹果期货向后占比法和期货合约拼凑法的差别，能够见到向后占比法的确在维持当今期货合约总需求不会改变的状况下，互换月空缺开展了修补。

图7 向后占比回归法

往前占比法，维持期货品种发售后第一个合同总需求不会改变，将全新的期货合约价钱依照空缺占比开展调节。上边的事例中，第一个期货合约为AP805，AP810和AP805的占比为0967，AP901与AP805的占比为1043，AP905与AP805的占比为1115，那麼调节标准为：AP810合同的全部价钱除于0967，AP901合同的全部价钱除于1043，AP905合同的全部价钱除于1115。图8展现了往前占比法和主要拼凑法的较为，往前占比法一样能非常好处理空缺的难题。

图8 往前占比回归法

二种占比法测算的持续价钱编码序列除开可以确保编码序列的光滑，还能用于衡量投资人的真正盈利状况。在其中向后占比法在每一次期货合约更改后，都必须再次测算历史时间编码序列，维护保养起來并不友善；而往前占比法只必须动态性追踪合同换月状况，新主要的造成不危害历史记录测算，下一节设计方案通用性架构时选用这类方式 。

现阶段出示出示持续期货行情数据信息的组织比较多，较为有象征性的有wind新闻资讯、交易开拓者和南华期货。Wind和交易开拓者期货交易设计方案的期货指数用于跟踪种类行情和测算对策数据彻底没有问题，但用于测算对策主要表现并不精确。官渡回报率指数值是实质上应用了往前占比法，能精准体现项目投资拥有期货合约的盈利状况，在业内用户评价非常好；缺陷是数据信息起始点是2005年7月[9]，没法做更长时间范围的科学研究；此外，南华期货只考虑到了期货交易，假如想要做金融衍生品的科学研究却找不到方向。

因而，在整理了各种持续期货行情计算方式后，效仿南华期货回报率指数值的定编构思，选用往前占比法，下边尝试设计方案一个全种类全历史的定编计划方案。以便更强有利于区别和引入，将其取名为千寻期货品种回报率指数值（Chihiro Futures Return Index）[10]。

针对每一个期货交易[11]和国债期货，将其发售第一天设为基期[12]，基准点为1000点。界定持仓成本较大 的合同为主要（in），期货合约的远月合同中持仓成本较大 的合同为次主要（vice）。那麼回报率指数值的测算按以下全过程和标准：

1）在非换月日，期货合约的跌涨即是期货收益率指数值的跌涨，回报率指数值的计算方法为：

　　2）假如次期货合约持仓成本持续三天超过期货合约持仓成本，则开启换月标准，将期货合约分三天匀称转到次期货合约，如图所示9所显示。

图9 千寻期货品种回报率指数值换月步骤

3）假如期货合约出現往后面变化的状况，比如九月份合同持续三个股票交易时间持仓成本超过同一年五月合同，则不开展解决，保证展期只有朝前不可以往后面。

4）假如即将进到交收月还未起动换月，则开展强制性换月。在交收月前一个月倒数第三个股票交易时间刚开始，分三个股票交易时间匀称挪动到次期货合约。

股指较为独特，其最终交易日为每个月第三个礼拜的星期五，次主要持仓成本一般在最终交易日当日或前2个股票交易时间超出主要。因而其换月标准设计方案以下：从间距最终交易日三个股票交易时间那一天起，分三天匀称将期货合约转到次期货合约。

期货收益率指数值运用范畴极为普遍，其设计方案和测算仅仅期货研究的第一步。包含因素发掘、组成结构、风险管控和归因，都是出現期货收益率指数值的影子。这儿举例说明详细介绍千寻期货品种回报率指数值的2个运用：均值相关系数r和carry对策回测。

期货品种中间的均值相关系数r是危害CTA对策的关键要素（Baltas，2016），运用期货收益率指数值，能够追踪种类中间的均值相关系数r。测算活跃性期货品种[13]近期十年翻转一年的均值相关系数r如图所示10，能够见到期货品种中间均值相关系数r不断减少，对CTA对策组成分散化极为有益。

图10 活跃性期货品种均值相关系数r

42期货策略指数值

产品截面限期结构因子（carry）最近几年愈来愈时兴，其身后蕴含了销售市场参加者对不一样合同的价钱预估，体现了康波周期、产品供需、销售市场心态等众多信息内容（疤痕连，2018b），图11展现了carry因素的回测結果。在对对策开展历史时间回朔时，用期货收益率指数值促使結果更可靠，更为靠近真正买卖销售业绩。

图11 carry回测結果

磨刀不误砍柴工，工欲善其事，量化研究是一个慢工慢活。这篇汇报是期货交易的基础研究，详细介绍了6种普遍的持续期货行情编码序列结构方法，并探讨了他们的优点和缺点。然后设计方案了一个通用性的持续期货行情计划方案——千寻期货品种回报率指数值，从期货交易发售第一天开展定编，包含所有期货交易和金融衍生品。最终详细介绍了该回报率指数值的2个应用领域。实际上，文中仅仅CTA科学研究的第一步，运用回报率指数值能够做很多的衍化科学研究，它是事后要勤奋的方位。

疤痕连 (2018a) 股票市场崩的情况下，你能否想起我 Retrieved from pweixinqq/s/_-beotOhmCe9prwyipBbCQ

疤痕连 (2018b) 怎样搭建稳进的期货交易carry组成？ Retrieved from pweixinqq/s/N8pf0CQY7f12GBWKM_3r8vw

wind新闻资讯 (2014) Wind产品系列产品指数值定编计划方案 wind新闻资讯

Baltas, N (2016) Trend-following, risk-p股市买卖股票怎么收费arity and the influence of correlations In Risk-based and Factor Investing (pp 65-95)

Masteika, S, & Rutkauskas, A V (2012) Research on futures trend trading strategy based on short term chart pattern Journal of Business Economics and

　　Management, 13(5), 915-930

期货交易开启价钱：期货交易短期内市场价格是自发性个人行为吗？还股票庄家操纵的？

说白了买卖，便是一买一卖才会交易量，很多的抛单得有些人接才会抛的出，无人接听就仅有摁股票跌停上没法交易量，信贷政策你看看许多踩了雷的股票就是这个模样，好多个板都无法打开，便是由于没交易量，无人接听都想跑。

在商品期货上同样，很多开套单的缘故不是看中这一种类，但如果有矛盾得话便会有些人很多的开多单，这就看销售市场的协力最后倒向哪一边，如同拔河赛一样。

实际上说白了的股票庄家全是大家想像的，但是便是有钱的投资者带动了一种协力击败了另一方罢了，钱，是聪慧的；平仓盈亏后，便会有一些在用主力资金换成钱，慢慢兑换的人多了，又会造成协力，就变为为大家看到点砸盘，假如有些人再次看中丧事，又会有些人接主力资金，自然，假如抛的人多了，也会开启一些程序流程投资者的运强制平仓，协力便会更大，报名参加许多闪崩的种类。

期货交易开启价钱：中国期货到期还款日出現期货行情和期货价格不收敛性的原因是什么？

期货交易期满合同书与期货价格都是有一定的远期合约，做为远期合约的构成：仓存花费、交收仓的有关管理方法、交收物的检测花费、延迟时间交收的利息支出这些

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